11月6日，中国平安在深圳举办2023年投资者开放日活动，聚焦综合金融战略，平安集团总经理兼联席首席执行官谢永林、集团个人综合金融管理委员会副主任兼秘书长蔡新发首次公开深度披露综合金融模式。

“30年前，（平安创始人）马明哲在蛇口创业，就跟他的同事们说要做综合金融，至今我们还在升级，虽然自己表现得还不错，但我们还不是特别满意。”谢永林以这样一席话开启现场分享，30多年来，综合金融始终贯穿平安的发展历程，是平安实现未来愿景的最重要的核心战略之一。

聚焦中国市场多样化的金融、生活服务需求，平安通过“一个客户、一个账户、多种产品、一站式服务”的解决方案，为2.3亿中国客户带来“省心、省时、又省钱”的专业金融服务，实现了27%的净利润复合增速，远超市场行业指标。

平安如何通过一站式综合金融解决方案，满足客户多元化金融需求，实现客户与公司的价值最大化？取得综合金融的成功，平安做对了哪6件事？未来如何重塑估值逻辑，驱动个人业务价值增长？这场活动上首次公开全面介绍中国平安的综合金融发展历程和战略目标，深入解析综合金融的商业模式、竞争优势及未来发展空间。

开放日现场，平安集团副总经理付欣、董事会秘书兼品牌总监盛瑞生、集团首席资本市场官James Garner也共同回答了投资者关心的问题。

综合金融是平安实现价值增长的核心驱动力

从全球范围来看，综合金融是国际金融业模式的重要选项，但因牌照、文化、风险等相关的一系列问题，及科技能力、经营管控等挑战，其复杂度极高、难度巨大，鲜见国际成功的综合金融案例。

尽管挑战极大，但平安从国家、客户、股东的需求出发，坚定选择了综合金融的高质量发展模式。一方面努力提升客户幸福感，充分体现“金融为民”的初心，另一方面以高效、精确、专业的服务，全力支持实体经济发展。

事实证明，综合金融是平安实现高质量发展的正确选择。30年来，平安在综合金融模式下，实现净利润增速远超市场，复合增速达27%，同期的市场行业指标中，最高也仅为21%。再来看这三组数据：

综合金融推动平安客户数、客均合同数、客均利润数“三数”大幅提升。截至2022年末，平安拥有2.27亿用户，是2015年的2.1倍；客均合同2.97个，是2015年的1.5倍；客均利润585元，是2015年的2倍。“三数”提升直接带动个人业务营运利润高质量增长，2022年末已达1326亿，是2015年的4.2倍。

综合金融助力代理人收入提升，助力平安各类业务领先市场。今年前9个月，超1/4代理人月均收入、代理人收入中22%的增量贡献来自综合金融。

综合金融实现了更高的经营效率、更低的获客成本、更高的客户留存以及更高的客均利润。例如，平安银行、健康险、证券在对内获客的成本，分别仅为对外成本的73%、55%、53%。截至2023年6月，平安年资超过5年的客户占比高达66.7%，为同业公司的1.6倍。

综金取得成功，平安做对了这6件事

在全球企业竞相布局综合金融均面临巨大挑战的现实下，平安为何会取得成功？开放日现场，蔡新发分享六大优势：牌照齐全、主业聚焦、渠道网络、生态服务、科技平台和组织文化。

第一中国平安是拥有国内金融全牌照的综合金融集团，布局涵盖保险、银行、资管业务，核心金融成员公司达13家，牌照齐、业务广、协同密。

第二是聚焦中国市场和金融主业，建立了领先的行业地位。截至今年9月末，中国平安个人客户数2.3亿客户，平均每6个中国人中就有1位平安客户。

第三是渠道网络覆盖全国。线下网点超过7000个，覆盖全国所有省市，销售服务队伍人数超过130万；平安金管家、平安口袋银行、平安好车主等APP带来超7亿的销售触点。

第四是医疗养老生态圈完备领先。截至9月底，集团新增客户中30%来自医疗养老生态圈，使用医疗养老生态圈的客户客均合同、AUM为3.42个，5.61万元，分别是不使用医疗养老生态圈服务客户的1.6倍、3.4倍。

第五是金融科技领先。平安建立了拥有超5万后援坐席，集中支撑12家金融公司的后援中心，打造一体化、智能化的服务体系，实现财务、客服、风控、人事四大后台集中。同时通过合规的标签系统获取更多客户洞察，系统包含超1500个标签和超1万个因子。

第六是高度协同的组织文化，引领综合金融战略稳步发展。以价值最大化为核心的“一个平安”文化，让不同成员公司以提升客户价值为共同目标，实现各类业务紧密合作、创新交流和能力共建。

重塑估值逻辑，“三数”经营驱动高质量发展

展望未来，随着经济发展和财富的积累，中国个人客户市场发展空间持续扩大。过去20年中国人均财富增速为12.2%，远高于全球平均水平4.9%。中国保险市场潜力巨大，中国人均保险密度约是全球平均水平的一半，目前中国人均保费额550美元，低于1107美元的全球平均水平，保费收入占GDP比重也有较大增长空间。

分析自身机遇和挑战，平安意识到，在客户防脱落、防流失方面仍有空间，并将此作为集团各公司重大工程。从集团内客户迁徙和满足程度来看，未来综合金融模式下发挥协同效应将释放巨大价值。

平安将以客户需求为驱动，强化业务模式、运营模式和盈利模式“三大模式”，促进综合金融“三数”增长，实现客户价值最大化。公司的目标是集团的个人营运利润在综合金融的驱动下实现双位数增长，其中个人客户数增长至4亿，客均合同数增至5个以上，客均利润增至每客户800元。

在强化业务模式方面，平安基于分客群的不同需求，从获客、黏客、价值提升三步骤，为不同资产等级、不同人生阶段的客群匹配差异化的产品组合。

在强化运营模式方面，平安将持续强化和全面实现需求驱动的一体化智慧经营。通过统一的服务入口，客户可以一站式访问和管理多种账户，包括金融子账户、健康子账户、生活子账户等。秉承“省心、省时，又省钱”的三省价值主张，为客户提供便捷的产品配置。

例如，平安在行业首创综合金融业务的联合营销模式，通过统一的智能化小程序“任意门”，实现旗下13家成员公司APP间无缝联通的体验，满足客户“选择多样、信息聚合、价格优惠”的核心需求。

在强化盈利模式方面，平安重构估值逻辑，提出以“三数”作为综合金融模式的核心估值框架，即客户数、客均合同、客均利润，这三个关键指标直接决定了个人业务营运利润，也就是综合金融模式的盈利能力体现。在客均合同层面，平安拆分至获客、黏客和价值型产品；在客户数的新客获取层面，区分由生态圈获客和线下/其他渠道获客。通过这一模型，全面反映综合金融模式带来的巨大价值。

谢永林表示，综合金融模式的价值在未来会越来越凸显，该模式让平安在复杂的外部环境下，拥有更强的内源性生长动力和更强的风险抵抗能力。

南方+记者 戴晓晓