9月2日，2021年中国国际服务贸易交易会开幕，国家主席习近平在全球服务贸易峰会上发表视频致辞，表示：“我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。”

新三板精选层基础上组建北交所

北京证券交易所来了！证监会宣布，将以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所，进一步提升服务中小企业的能力。为什么是新三板精选层？新三板，总部位于北京，全称是“全国中小企业股份转让系统”，一个从2013年设立之初就定位于服务中小企业的资本市场。

一位资深人士向记者分析指出，“此举意味着将新三板精选层从场外变成场内，是对新三板精选层改革一周年成果的认可。” （相关>>一图读懂！新三板精选层“周岁”成绩单出炉）

2020年7月，新三板设立精选层，建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措，激发了市场活力。一周年来，新三板精选层吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易，企业数量从32家增加到58家，基本面稳健增长，且“专精特新”属性突出。

“多数精选层公司在各自细分领域中具有技术独特、知识产权密集的特点，是相关产业链中不可或缺的重要一环，八成以上是高新技术企业、战略性新兴企业，它们作为国民经济的微观基础，在国内大循环、国内国际双循环中发挥了重要作用。” 中信建投证券投行部执行总经理李靖指出。

除此之外，新三板精选层的总市值从709亿元增长到1591亿元，交投活跃，市场认可度高，改革取得了积极成效，这为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。

坚持“一个定位”：服务创新型中小企业

证监会表示，将严格遵循《证券法》，按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。

诸多市场人士表示，北京证券交易所是“大动作”，在已有上海证券交易所和深圳证券交易所的基础上，在北京增加一所国家级交易所，华东、华南和华北三足鼎立、形成互补，进一步丰富了多层次资本市场。

增量研究院院长张奥平指出，北交所将与上交所、深交所形成行业与企业发展阶段上的差异互补和良性竞争。目前，上交所科创板的行业定位是面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求的科技创新企业，简单来讲就是硬科技型企业；深交所创业板行业定位于创新、创造、创意，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合；而北交所行业定位将重点放在了创新型中小企业。

“中小企业能办大事”。数据显示，中小企业一直是中国经济发展中重要的微观主体，贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业，是中国经济的基本盘，而创新型中小企业更是重中之重。

在设立北京证券交易所的具体实施过程中，证监会称重点把握好以下原则：

坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。

处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。

实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。

将带“火”中小企业的创业创新

被赋予“服务创新型中小企业主阵地”的北京交易所的设立，将给资本市场带来哪些变化？

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，作为第三大交易所，北京证券交易所的定位非常明确，面向新三板精选层的创业创新股，未来，北京交易所将实施注册制，并实现分层交易市场，这将一定程度上推动当前资本市场改革。他认为，北京交易所的交易体系将类似于纳斯达克，再叠加北京比较集中的资本优势，未来将会带动中小企业上市，助力当前中小企业的创业创新发展。

他还进一步指出，北京中关村是很多科技公司发展的摇篮，未来，北京通过北京交易所结合资本和科技，将打造中国的硅谷，将企业创业创新和政策层面相互融合协调，在创新激励机制上实现进一步的突破。这也说明我国十分重视创新创造，坚持以新经济驱动的方式来做强中国经济。

市场人士认为，设立北京证券交易所，形成北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展和互联互通的格局，中国资本市场的多层次市场结构将进一步完善。而北交所将形成一个服务中小企业更加专业化的平台，让越来越多的中小企业、“专精特新”企业得到多层次资本市场的助力，迎来更高质量的发展。

附：新三板发展大事记

2001年6月：中国证券业协会主办设立代办股份转让系统（“老三板”），解决STAQ（全国证券交易自动报价系统）和NET两大系统挂牌公司的股份流通问题。

2006年1月：在“老三板”基础上，正式启动中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统（“新三板”），进行股份报价转让试点。

2013年1月16日：全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营。

2016年6月24日：全国股转公司首次发布创新层挂牌公司名单，对挂牌公司实施分层管理，分层制度落地。

2016年12月19日：挂牌公司数量达10000家。

2017年12月22日：全国股转公司修改分层管理办法、改革市场交易制度、修改信息披露细则，标志着深化新三板改革迈出关键步伐。

2019年10月25日：证监会启动全面深化新三板改革，提出设立精选层、建立转板上市机制。

2019年12月27日：全国股转公司发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则。投资者门槛从500万调整至基础层200万、创新层150万、精选层100万。

2020年6月3日：证监会发布转板上市指导意见，在精选层连续挂牌一年以上，符合转入板块上市条件的公司，可以申请转板到科创板或创业板上市。

2020年7月27日：精选层敲钟开市，首批32公司挂牌。

2021年2月26日：上交所、深交所分别发布精选层转科创板、创业板的转板上市办法，明确转板条件。

2021年7月23日：上交所、深交所发布精选层转板上市配套业务规则，为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径。新三板合格投资者超170万户。

2021年8月12日：观典防务精选层转科创板议案获董事会通过，成为第一家冲刺转板公司。

截至2021年9月1日：精选层公司共计66家。已有5家宣布转板，分别是：观典防务、翰博高新、泰祥股份、龙竹科技、新安洁。

【记者】张艳 黎华联 周美霖

【统筹】谢美琴 陈颖