对于广大读者朋友来说，每年的南国书香节是一个约定、一份陪伴、一种情结。以“阅读点亮前行的路”为年度口号的2021南国书香节于8月20日-30日在全省各地联动举办，与读者共赴书香之约。值此契机，我们向读者朋友们特别推荐第九届金融图书“金羊奖”获奖图书，分享优秀金融图书，期待在浓厚的书香气息氛围中，共同体会阅读之美，感受金融文化之魅力！

今天推荐的图书是《理解现代金融监管：理论、框架与政策实践》，下面让小编为读者朋友们细说这本金融好书。

《理解现代金融监管：理论、框架与政策实践》

第九届金融图书“金羊奖”获奖图书

作者：马勇

出版社：中国人民大学出版社

类别：学术理论专著

推荐词 

深刻理解金融监管的理论基础和政策实践，并在此基础上构建稳定而高效的现代金融监管体系，是2008年国际金融危机之后全球范围内一个重要的理论和实践议题。该书围绕基本问题、基本事实和基本逻辑，以“由繁入简”的笔触勾勒出了金融监管的内在规律，为理解金融监管的相关问题提供了一些更加接近“底层逻辑”的理论与实践基础。同时，该书紧密结合国内外金融监管改革的最新发展趋势，建立了理解金融监管演变规律的一般性理论框架，并将其应用于解释中国当前正在进行的各项金融监管改革，从而使得该书能很好地应用于理解中国的各种现实金融监管问题。

作者获奖感言 

首先，非常感谢第九届金融图书“金羊奖”评审委员会对该书的肯定和给我这个殊荣。同时，也非常感谢中国人民大学出版社在出版过程中的出色工作以及对该书的推荐。2008年金融危机之后，“监管失败”作为危机的重要诱因之一而得以广泛讨论，并引发了实践领域内的一系列重要变革。大概6年前我开始讲授“金融政策与监管”这门课程，当时迫切地感受到尽管有关金融监管的文献丰富、学说众多，但分布零散，缺乏系统梳理和总结；同时，新兴和“前沿”理论又似乎过于追逐理论形式上的“美感”，而在基本问题、基本事实、基本逻辑和基本框架等“底层知识”方面着力不够。为了解决上述理论研究中的困惑，同时也出于“给学生们提供一个简明的基础理论框架”的教学需要，我开始尝试在总结金融监管长期发展演变规律的基础上，构建一个比较基础性的、简明扼要的理论框架，而《理解现代金融监管：理论、框架与政策实践》这本书可视为该尝试的一个初步成果。我自己其实从未想过此书能够获得任何奖项，但“金羊奖”评审委员会决定将这个荣誉授予我，我更当以此为鼓励和契机，争取在将来的相关研究中获得更大进展。

前言 

在2008年国际金融危机之后，金融市场的内在缺陷重新得到检视，旨在弥补金融市场缺陷和维护金融体系稳定的监管制度改革再次成为全球范围内的一个焦点议题。金融监管之所以在金融体系的运行过程中具有特殊的重要作用，主要是源于以下两个方面的基本事实：一是金融体系所具有的巨大外部性效应使其在很大程度上具备公共产品的属性，这使得金融监管具有介入的合理性和必要性；二是金融体系运行的复杂性和网络关联性使其内涵的扭曲和失败比其他市场更为严重，单靠市场机制的自我调节很难从根本上阻止这些蔓延的扭曲和失败。本书尝试通过理论建模和经验分析，对金融监管的若干重要议题进行系统的经济分析。

从结构上看，本书共分九章。第1章为绪论，主要对本书的背景、内容和定位给出了一个概览式的陈述。第2～9章为本书的主体，相关内容和主要结论如下：

第2章集中讨论了金融监管的理论基础。首先，该章从宏微观相结合的角度提出，金融监管在总体上可以被定义为通过维护金融体系的稳定、高效运行以提高资源配置效率和维护社会公众利益的一种金融制度安排。其次，该章归纳总结了三个方面的金融监管文献，即金融监管的必要性理论、金融监管的利益分配理论以及金融监管的权力配置理论。其中，关于金融监管的必要性，主要讨论了两个方面的文献：一是市场的不完全性，二是金融脆弱性。在金融监管的利益分配理论方面，主要讨论了寻租理论、利益集团理论和监管的生命周期假说。在金融监管的权力配置方面，主要讨论了金融监管中的程序选择和权力分配等相关理论。该章最后还对金融监管的动态博弈理论做了简要介绍。

第3章构建了一个基础性的金融监管模型框架，并通过基础模型的多次扩展，对金融监管的一些关键问题进行了经济分析，包括：民营金融机构的进入及监管政策的选择；异质性金融机构与监管偏好；监管代理关系与监管者自利；多重监管与监管者竞争均衡。该章的分析结果显示，有效的金融监管需满足以下条件：监管的最终目标是社会福利最大化；监管的重要立足点是防止出现严重的逆向选择和道德风险问题；监管政策的制定应遵循经济性原则，即监管所产生的社会收益要能覆盖其所引致的成本；监管是一个动态博弈的过程，必须处理好监管者和被监管者之间以及不同监管主体之间的关系，防止过度监管、重复监管或监管不足等常见问题。

第4章对金融监管的主体资格：监管独立性问题进行了分析。该章在对金融监管独立性的概念及其构成要素进行界定的基础上，编制了用以反映一国金融监管独立性程度的综合指数和分项指数，然后基于该指数分析了监管独立性、金融稳定性和金融效率性之间的关系。该章的跨国实证分析表明，一个国家金融监管部门的独立性程度越高，那么该国金融体系的稳定性和效率性都相对更优，同时，在金融监管独立性的四个基本维度中，监督独立性对金融稳定性的影响最为突出，而机构独立性则对金融效率性的影响最为突出。该章还对影响监管独立性的相关因素进行了简要分析。

第5章对金融监管的作用边界：监管适度性问题进行了分析。该章在一般性模型分析的基础上，通过实证分析考察了金融监管水平和实际监管行为之间的“匹配程度”所可能引发的监管效果差异。该章分析显示了三个方面的基本结论：一是如果一个国家金融业的风险承担度超越了其金融监管水平，那么其金融业的稳定性将受到负面影响；二是如果一个国家对金融业的经营施加了过度严格的管制，那么在大部分情况下不仅会明显降低金融效率，而且也无助于金融稳定；三是监管当局通过对金融业施加适当的监管约束——既非监管不足，亦非监管过度——将有助于金融业在效率性和稳定性之间更好地保持平衡，特别是在促进金融稳定性方面效果明显。

第6章对金融监管的组织结构：体制合理性问题进行了分析。该章先对金融监管体制的三种基本模式即“机构型监管体制”“功能型监管体制”“目标型监管体制”进行了总结和分析，然后在此基础上对美国、英国、德国、日本、中国等代表性国家金融监管体制的发展演变历程进行了分析。该章的分析表明，全球范围内主要国家的金融监管体制变革在20世纪90年代之后呈现出越来越明显的一体化特征，整合监管机构、加强综合监管和功能监管成为主要的趋势。

第7章讨论了长期中的金融监管：动态均衡与路径选择问题。首先，该章给出了关于监管偏好动态发展和金融监管演进路径之间关系的一般性刻画。其次，通过将金融稳定性和金融效率性两个基本变量同时纳人监管者的目标函数，该章系统考察了长期中的金融监管动态均衡问题，相关结果表明，长期中的最优金融监管路径是一条具有“向后折弯”性质特征的曲线，即随着经济金融的发展，最优的金融监管强度呈现出先上升后下降的趋势，基于全球主要国家的经验分析也验证了这一观点。该章最后对开放发展背景下的金融监管长期路径和政策工具进行了分析，并在此基础上提出了兼具“开放”与“发展”双重性质的经济体如何通过有效的金融监管，在一个渐进的开放进程中确保金融稳定性与效率性的长期均衡。

第8章对金融监管和宏观经济之间的内在关联和传导机制进行了研究。该章先从基础理论和经验现象的角度，对金融体系、宏观经济和传统微观审慎监管的顺周期性机制和相互效应进行了分析。在此基础上，该章以逆周期资本缓冲为例，通过实证分析考察了监管压力和宏观经济周期变化对宏观审慎政策效果的影响，相关结果显示：逆周期的宏观审慎政策在总体上是有效的，并且会受到宏观经济周期波动的影响，这验证了经济周期、金融周期和宏观审慎政策三者之间的密切联系；同时，在顺周期性机制下，银行行为存在过度承担风险以获取高收益的倾向，通过提升监管压力可以有效抑制这一倾向，从而促使银行降低风险，提高稳定性。该章最后还对金融创新条件下的金融监管与宏观经济进行了初步研究。

第9章对金融监管和货币政策之间的协调搭配问题进行研究。该章基于党的十九大确定的“双支柱”调控框架，通过构建金融—实体经济—监管政策和货币政策的内生性一般均衡模型框架，对宏观审慎监管政策和货币政策的协调搭配在不同经济金融冲击下的宏观稳定效应进行分析。该章的分析结果显示，基于货币政策和宏观审慎监管协调配合的“双支柱”调控框架，确实比单一使用货币政策工具具有更好的经济和金融综合稳定效应，特别是当经济面对金融冲击时，“双支柱”调控框架的稳定效应表现得更为显著。此外，该章的分析结果还显示，不论是在价格型的货币政策工具下，还是在数量型的货币政策工具下，宏观审慎监管的引入都比单一使用货币政策具有更好的经济和金融稳定效应，这说明宏观审慎监管在与货币政策搭配良好的情况下，其有效性不依赖于货币政策工具的改变而改变，因而具有普遍的稳定性与适用性。