相比于昨日的A股的百花齐放，今天A股显得相对低调，三大股指均是小幅震荡。而个股在昨天的激情过后，今天相对平静，涨少跌多。

其实在今天盘前，消息面上行业的“利空”消息较多。

比如，8月4日晚间，2600亿市值，锂电池龙头赣锋锂业发布公告表示，收到深交所关注函。

关注函提到，此次赣锋锂电增资扩股的价格为2.5元人民币/注册资本，要求公司说明此次赣锋锂电增资的作价依据；详细说明收购汇创新能源的目的，定价政策和依据，说明评估值相较于账面价值增值284.01%的原因与合理性；说明收购Millennial的定价政策和依据等。

另一个锂矿企业盛新锂能则发布了减持公告，持股比例2.65%的股东李晓奇计划六个月内以集中竞价方式减持公司股份不超过1728.48万股，占公司总股本的2%。

消息影响下，今天全天锂电池板块分化，活跃力度明显减弱。

此外，白酒行业也遭受打击。

科技部网站发布一篇《加拿大一项研究表明部分癌症和饮酒有关》的文章。文章称，酒精是世界卫生组织国际癌症研究机构(IARC)定义的1类致癌物，是全球癌症的主要原因，并且随着酒精消费量的增加，癌症数量将进一步上升。

联想到此前一篇评论游戏的文章导致腾讯盘中大跌10%，科技部这篇文章对白酒板块也产生了一定的不利影响。贵州茅台，五粮液，泸州老窖等白酒股全天都在水下挣扎。

而8月4日晚间，新华视点发文指出，近年来，医学上主要用于矮小症的“增高针”治疗悄然兴起。调查发现，所谓“增高针”其实就是注射生长激素。专家认为，生长激素有被滥用的苗头，可能带给使用者内分泌紊乱、股骨头滑脱、脊柱侧弯等健康风险。

受消息影响，1000亿巨头，“药茅”长春高新跌停，安科生物一度跌超17%，医药板块表现不尽如人意。

不过，在今天的弱势当中，还是有一些亮点值得我们关注。

1.军工

相比锂电池、太阳能或科技板块来讲，军工板块的爆发力不是最强的，但它今年以来受关注的程度一点也不少。其表现也是比较强势。今天在市场较弱的时候，军工迎来了爆发，与军工相关的指数占据了涨幅榜前列，板块多家个股涨停。今天成功接棒锂电池、科技等板块。

板块排行榜：

军工板块：

军工目前市值约6万亿元，也是A股较大的一个板块。军工爆发，一是中报业绩预喜较多。二是十四五期间预期向好。

截至8月2日，申万国防军工板块已有32家公司发布中报业绩预报。其中，15家预增、6家扭亏、3家略增、4家首亏、4家续亏，超七成公司业绩预喜，在所有业绩预增公司中，博云新材、奥维通信、智明达等预增幅度较大。博云新材预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润800万至1200万元，同比增长288.73%至483.09%，公司称，报告期内业绩上升主要是公司2021年上半年销售情况较好、盈利能力改善所致。

我国作为当今世界第二大经济体，国防支出占GDP 的比重较低。2020年，中国的GDP达到美国的70%，但国防支出只有美国的26%，与我国的经济实力不匹配。同时，我国人均国防支出与欧美等国家相比仍处于较低水平。

兴业证券认为，当前军工板块持续升温，核心因素在于需求饱满、业绩强劲、估值低洼。横向比较同处高景气方向的新能源车、半导体设备，军工板块长期成长确定、相当一批标的2022年PE位于20-40倍之间，未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高，21/22/23三年年化业绩增速对应的2022PEG普遍在0.8倍及以下，估值和成长性匹配度极其突出；展望后市，判断军工板块仍处于估值加速修复通道当中。重点标的将通过业绩逐季兑现和估值修复到位，在“螺旋上升”中实现“戴维斯双击”，逐步打开市值空间。在军费稳定增长以及实现建军一百年奋斗目标的背景下，国防军工行业基本面趋势持续向好。

国海证券指出，十四五期间是实现2027 年“建军百年奋斗目标”的关键时期，军工行业进入景气度加速上行期，行业产能正在扩张，众多优质细分领域的基本面将持续向好；股权激励等行业改革利好也有望逐渐显现。看好军工行业市场表现，给予行业推荐评级。建议重点关注导弹、军机和航空发动机产业链、上游景气度较高的军工新材料、军工电子和军工信息化等领域，重点标的如洪都航空、中航沈飞、航发控制、中航高科、中航光电、中航机电、航天电器、星网宇达、派克新材、三角防务等。

中泰证券则看好航空航天产业链的高景气度带动相关材料的需求，维持国防军工行业整体“增持”评级，推荐航空钛材和高温合金制造商西部超导，建议关注碳纤维产业链上市公司：中航高科、光威复材、中简科技；航空钛材产业链上市公司：宝钛股份；航空高温合金产业链上市公司抚顺特钢等。

2.工程机械

工程机械板块和地产、金融一样，今年的表现较差，持续阴跌了几个月。不过近几天这个板块在悄悄走强，在近期的文章当中我们也有提起。

这其中的典型代表，一个是三一重工，一个是厦工股份。三一重工这几天由24元涨停启动，目前股价已经是站在了30元的上方，涨幅超过了20%。而厦工股份更是一口气来了4个涨停板。这气势简直都不像是反弹，而是有点反转的味道。当然，目前说反转还为时尚早，还需要观察。

三一重工：

厦工股份：

光大证券认为，海外出口维持高速增长，行业仍有长期成长空间。根据工程机械协会数据，2021 年上半年，挖掘机全行业实现出口3.0 万台，同比增速达107.4%，其中3-6 月连续四个月保持超100%的同比增速。我国工程机械性价比突出，服务效率高，客户粘性强，海外出口已到高速向上的拐点，我们预计后续出口将保持高速增长。工程机械龙头依托海外市场，仍有广阔成长空间。

工程机械板块经过五个月的调整，股价和估值已反映较为悲观的预期。近期政治局会议吹起暖风，反弹行情一触即发。维持推荐三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、艾迪精密等工程机械主机和零部件龙头公司。

开源证券表示， 7 月30 日，政治局会议分析研究当前经济形势，稳增长的重要性进一步加强。会议也明确了财政货币政策下半年的发力重点：积极的财政政策要提升政策效能，兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。在上半年专项债发行不及预期的情况下，下半年地方投资有望回升。而大宗商品保供稳价工作有望推动上半年因原材料涨价推迟开工的基建项目复工建设。

如果成长是茅，那么估值是盾。相比高高在上的成长赛道，低估值的工程机械等板块同样值得关注。

3.后市展望

本周A股的交易已经过去4天了，而且在过去的几天里面，A股都是涨一天然后休息一天的走势。总体趋势仍是以反弹为主，而大盘更是收出了4连阳的走势。

目前大盘的5天均线已经是上穿了250天年线，实现了局部的金叉走势。并且凭借这一波4连阳操作，大盘也是连续4天回到了年线的上方，避免了年线拐头向下的冲击。

由于上周大盘的突然回落，使得大盘在3500点上方也积累了不少的套牢筹码，而这两天市场的成交量未能进一步放大，显示3500点附近市场的拉锯战或仍持续一段时间。

目前这个阶段，高位成长赛道波动加剧，而低位估值蓝筹尚未出现明显反转信号，投资者宜降低收益预期，等待市场趋势进一步明朗。

【风向研报】8月4日关注中熔电气（301031）、迈为股份（300751），今天继续大涨，2天最高涨幅25.57%、24.35%。

8月5日开盘关注的芯原股份（688521），今天大涨18%。

关注的原因：

1）第三次半导体产业链转移正当时，芯原股份SiPaaS平台傲立潮头

芯原股份依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务，主要经营模式为芯片设计平台即服务（SiPaaS）模式。半导体产业链的第三次转移带动了设计服务和IP行业发展，产业链技术升级背景下轻设计模式推广开来。芯原股份20年深耕行业，逐步累积核心半导体IP，同时在先进工艺节点上的芯片设计能力不断提升，为SiPaaS模式的发展奠定坚实基础。

2）四大类优质客户，随着行业的不断演进，公司客户类别由设计巨头扩展至系统级公司

成熟芯片设计公司、新兴芯片设计公司、系统厂商、大型互联网厂商四大类别包括Google、amazon、Facebook、BOSCH、NXP、Intel、博通、华为、中兴、紫光展锐、三星、新思等。

3）汽车智能化不断推进，车载芯片前景广阔

智能网联汽车市场2019年-2023年出货量年均复合增长率达16.8%，汽车智能化、网联化时代，人车交互体验要求提升，智能座舱加速普及。芯原股份全面布局智能座舱市场车载信息娱乐系统领域，视觉图形处理器打入全球车规级芯片龙头厂商，合作关系逐步加深。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年8月5日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

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（编辑：谢珍）

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