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苏宁易购29日下午召开临时股东大会董事会大“换血”，阿里提名的黄明端被选举为苏宁易购的董事长，张近东时代正式结束，苏宁易购进入“阿里时代”。

始于上海电气的通信行业连环暴雷，目前已有6家上市公司卷入其中受损超百亿。恒大依然负面消息不断，7月29日晚，廊坊发展发布公告称恒大地产集团有限公司所持公司股份被全部冻结。有传闻称恒大提出以房抵债方案，以缓解商票兑付压力。兰州市自然资源局催41家开发企业将欠缴的土地出让金尽快补缴到位的公告名单里，接近一半为恒大系公司。

上海银保监局两天连开28张罚单重点处罚信贷资金违规流入房地产市场，监管对银行违规给开发商提供融资以及信贷资金违规用于购房等违规行为持续保持高压态势。

1、苏宁易购丨张近东时代结束 阿里提名的黄明端被选举为董事长

7月29日下午消息，苏宁易购发布2021年第四次临时股东大会决议公告，选举黄明端担任苏宁易购第七届董事会董事长，同时聘任任峻为公司总裁，公司零售业务线总裁侯恩龙自本次董事会决议日不再履行公司总裁职责。黄明端今年66岁，现任高鑫零售有限公司非执行董事，曾任润泰全球股份有限公司的总经理、大润发流通的总经理。

公告还披露，会上选举黄明端、冼汉迪、曹群和张康阳为公司第七届董事会为非独立董事。

据苏宁易购此前公告，黄明端为公司股东淘宝（中国）软件有限公司提名的非独立董事候选人，冼汉迪、曹群为新新零售基金二期提名的非独立董事候选人。张康阳为苏宁易购创始人张近东提名的非独立董事候选人。张近东此前已辞任苏宁易购董事长。

目前，苏宁易购董事会包括任峻、张康阳、徐宏、黄明端、冼汉迪、曹群6名非独立董事以及3名独立董事构成。其中，任峻、张康阳2名非独立董事由张近东提名；徐宏、黄明端2名非独立董事由淘宝中国提名；冼汉迪、曹群2名非独立董事由江苏新新零售创新基金二期（有限合伙）提名。

简评：这意味着苏宁完成重组后的董事会改选，阿里方派出的高管黄明端从张近东手里接棒担任苏宁易购董事长，张近东时代正式结束。据公告，新任董事长黄明端表示，苏宁易购已经构筑起国内最完整的线上线下零售服务体系，下一步发展将明确三大战略路径——做好零售服务商、做强供应链和做优经营质量。

2、永煤控股丨虚假披露货币资金被罚300万 董事长等6人合计被罚230万

证监会公告表示，对永城煤电控股集团有限公司（以下简称永煤控股）债券信息披露违法违规案进行立案调查、审理。经查明，永煤控股存在虚假披露货币资金等信息披露违规行为。

2018年1月至2020年10月期间，永煤控股累计发行银行间债务融资工具21期，非公开发行公司债3期。在相关债务融资工具和私募债募集说明书、定期报告等文件中，永煤控股将应收河南能化的往来款作为货币资金列报，导致其合并报表层面虚增货币资金，其中，2017年至2020年9月30日财务报表分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元，分别占其当期披露货币资金总额的54.03%、62.56%、57.28%、57.86%，分别占其当期披露资产总额的7.94%、14.52%、14.68%、15.74%。

此外，永煤控股在部分债务融资工具募集说明书中关于受限货币资金的陈述存在虚假记载，以及存在未按规定披露股权质押事项等信息披露违规行为。证监会因此对永城煤电控股集团有限公司给予警告，并处以300万元罚款。

3、通信行业连环爆雷，6家上市公司卷入其中受损超百亿

7月28日晚间，凯乐科技公告，截至目前公司专网通信业务预付账款62.27亿元，除前期公告中所披露逾期供货合同11.51亿元外，经公司自查，目前新增供货商逾期供货合同23.05亿元，相关款项存在损失风险。

凯乐科技公告背后，一场涉及6家上市公司的连环“爆雷”正在上演，其中最引人注目的，是上海电气（601727.SH）董事长郑建华因涉嫌严重违纪违法正接受调查。目前上海电气董事会已免去郑建华董事长职务，拟提名冷伟青接任董事长。

事实上，上海电气不仅是最先“爆雷”的，也是涉及风险资金最大的，据统计，风险最终可能对公司的归母净利润造成83 亿元的损失。

这场来自专网通信领域的“地震”还在持续发酵，除上海电气和凯乐科技外，中天科技、汇鸿集团、国瑞科技、瑞斯康达等涉足通信业务的A股上市公司相继发布风险损失提示，涉及账务规模合计已经超过百亿。

7月21日晚间，中天科技发布重大风险提示公告，控股子公司江东电科存在部分高端通信业务相关合同执行异常。截至2021年6月30日，合并口径预付款项21.35亿元对应原材料供应商交付不及预期、应收账款5.12亿元逾期、扣除已收到的预收款项后剩余未交付存货货值11.07亿元。

7月24日，汇鸿集团发布重大风险提示公告，子公司司江苏汇鸿国际集团中锦控股有限公司（下称“中锦公司”）经营的电子通信设备业务存在部分合同执行异常，相关业务风险事项涉及金额合计5.51亿元。“踩雷”的客户与中天科技一致，也是航天神禾。

“地震”的背后，一位名叫隋田力的神秘人物串起的公司网络，将多家上市公司“拉下水”。

简评：6家上市公司同时踩雷，无论是中天科技、汇鸿集团踩雷的航天神禾科技（北京）有限公司，还是上海电气、国瑞科技踩雷的上海星地通，实际控制人均为隋田力。此外踩雷公司的上游供应商背后也出现了隋田力的身影。

6家公司的踩雷方式也十分相似，均是下游客户与公司签订销售合同后仅预付10%的预付款，但是公司收到预付货款后，向上游生产工厂进行采购需要预付100%的采购款。结果未收到下游的钱，上游已经付了全款未交货或部分未交货，很显然掉进了人家的圈套，当然了是否还有其他内幕可能随着上海电气的调查可以逐步清晰。

4、中国恒大丨所持廊坊发展股权被全部冻结

7月29日晚，廊坊发展发布公告称恒大地产集团有限公司所持公司股份被全部冻结。据公告内容，截至7月29日，恒大地产集团有限公司持有廊坊发展约7603.2万股，占公司总股本的20%，本次冻结的股份为约7603.2股，占其持股总数的100%，占公司总股本的20%。

近日，兰州市自然资源局发布公告，要求41家开发企业将欠缴的土地出让金尽快补缴到位。名单中有20家隶属于中国恒大。名单上还包括富力地产、金谷信托以及多家兰州本地开发商。

7月28日，淮北矿业公告称，恒大旗下的六安恒达置业有限公司（下称“六安恒达”）拖欠公司下属淮北矿业（集团）工程建设有限责任公司工程款39633.03万元，多次发函索要遭拒，淮北矿业一口气起诉了3家“恒大系”公司。

5、2021年信托业半年报：房地产集合信托连续两个半年度回落

据用益信托公开数据，2021年上半年集合信托市场热度有所回落，1-6月集合信托成立规模9478.06亿元，环比下降21.30％，同比大幅减少32.50％。

上半年房地产集合信托成立规模2987.84亿元，连续两个半年度出现回落，为自2018年以来半年度成立规模最低点。

从房地产产品具体业务结构来看，房地产信托贷款规模大幅下跌，半年度成立总额从2019年下半年1994.12亿元，下滑至2021年上半年671.97亿元；同时，房地产股权投资模式发展迅速，今年上半年采取股权投资模式的房地产集合信托规模达到1138.73亿元，环比增加38.64％，同比涨幅达到377.15％，其逐渐成为信托投资房地产领域最主要投资模式。

6、蓝光发展丨成立债权人委员会 未偿还债务105.79亿

据媒体消息，蓝光发展（600466.SH）已成立包括地方贷款人在内的债权人委员会，预计到2021年年底前在债务重组方面取得实质性进展。

据报道，该委员会的成立是受四川省政府、中国人民银行成都分行、中国银行业和保险监督管理委员会以及中国证监会四川局的指示。目前为止，蓝光发展在引进战略投资者方面尚未取得任何进展。

截至2021年7月28日，该公司累计到期未能偿还的债务本息金额合计105.79亿元（包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等债务形式）。目前公司正在与上述涉及的金融机构积极协调解决方案。

7、穆迪：融资条件收紧将加剧房企信用分化

7月28日，穆迪在一份报告中指出，全国房地产销售增速将继续放缓。全国房企合同销售额同比增速从5月份的38.2%降至6月份的18.9%（三个月的移动平均值），且穆迪预计，在未来6-12个月内，销售额增速将继续放缓。与全国整体趋势类似，穆迪追踪的30家开发商（该机构共授评70家中国开发商）的合同销售额增速在从5月份的29%降至6月份的12%（三个月的移动平均值）。

收紧的融资条件将加剧信用分化。穆迪预计，受投资者情绪影响，开发商在紧缩信贷环境下的融资能力将继续受到限制，这将扩大该行业的信用分化。具体而言，对于财务状况不佳的开发商来说，获取资金仍将非常困难。7月份，穆迪授评开发商的离岸债券发行量维持在33亿美元的较低水平，与6月份相比基本持平。同时，在岸债券发行量从同期的203亿元下降至62亿元。

8、绿地控股丨惠誉：计划撤销绿地控股集团“BB-”长期本外币发行人评级

出于商业原因，惠誉宣布计划在2021年8月31日前后撤销对绿地控股（600606）集团有限公司(Greenland Holding Group Company Limited，简称“绿地控股集团”)的相关评级。惠誉目前对绿地控股集团的评级如下：-长期外币和本币发行人违约评级为“BB-”，展望“稳定”-高级无抵押评级为“BB-”。惠誉将保留在任何时间以其认为充分的理由撤回或维持任何评级的权利。惠誉认为，投资者将从惠誉增加的评级覆盖范围中受益。该机构已就撤销评级事项向市场提供约30天的提前通知。评级行动须经分析审查，并可能在惠誉正式撤销前发生变化。惠誉对绿地控股集团的最后一次评级行动是在2020年11月4日，其长期本外币发行人违约评级和高级无抵押评级被确认为“BB-”，评级展望为“稳定”。

9、联合资信：将辽宁省国有资产经营主体评级展望调整为负面

辽宁省国有资产经营有限公司公告称，日前联合资信确定公司主体长期信用评级AA+，将公司评级展望由稳定调整为负面；“20辽国资MTN001”债项信用评级AA+，评级展望为稳定。

10、上海银保监局再开11张罚单对房地产业务违规保持高压态势

继7月27日上海银保监局一连发布17张罚单后，7月28日，上海银保监局又公布11张罚单，共涉及4家机构7名个人。其中，华澳国际信托被罚566万元，是11张罚单中金额最高的；此外，建行上海自贸区分行、招行上海分行及永安财险上海分公司分别被罚200万元、100万元和78万元。

此次上海银保监局公布的罚单中，信贷资金违规流入房地产市场仍然是主要原因。

简评：7月23日，住房和城乡建设部、国家发展和改革委员会等8部门联合发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》，提出力争用3年左右时间，实现房地产市场秩序明显好转，违法违规行为得到有效遏制。当前房地产调控力度有增无减，从上海银保监局两天连开28张罚单重点处罚信贷资金违规流入房地产市场可见监管持续保持高压态势。开发商的融资环境将易紧难松。

1、国家发改委：各地申报REITs项目没有名额限制 明显不符合要求项目将退回

7月27日，为帮助各地准确理解和把握《国家发展改革委关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》（发改投资〔2021〕958号）等文件精神，进一步提升业务能力，国家发展改革委投资司召开会议，对基础设施REITs试点工作开展培训。

会议要求各地发改委确保项目合规、严把项目质量关。各地发展改革委要按照40号文明确的职责分工，切实负起责任，对项目是否符合基本条件、是否满足投资管理合规性等严格把关，绝不能带病推荐，不能将不符合要求的项目申报至国家发展改革委。如相关省级发展改革委申报明显不符合要求的基础设施REITs项目，国家发展改革委将予以退回，且一定时间内将不再受理该地项目申报。

会议提到，各地只要有符合条件的项目，现在即可申报推荐。对各地申报项目没有名额限制，各地申报时要对央企、地方国企、民企等各种所有制企业一视同仁，对本地和外埠企业公平对待。

2、国务院关税税则委员会：8月1日起我国进一步调整部分钢铁产品出口关税

为促进钢铁行业转型升级和高质量发展，经国务院批准，国务院关税税则委员会发布公告，自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。

整理点评/ 21研究员唐曜华 实习生朱盈洁

栏目主编/21高级研究员卢先兵

数据来源：21世纪经济报道、评级公司公告、上市公司公告、证监会公告、Wind、DM等。

（编辑：卢先兵）