来源：21世纪经济报道 21金融圈

周末爆出两则消息，一个与本周股市的大跌有关，另一个和房地产息息相关！

1.外资一周减仓逾150亿！

中信证券：公募机构二季度整体呈净赎回状

刚披露完半年数据，调整就猛烈的来了。

仅本周五一天，就有超过86亿外资撤离A股，白酒、医药、银行股集体遭抛售。北向资金本周净卖出158亿。

周五（7月2日），沪深两市低开低走，主要指数大幅下挫，北向资金恢复交易后大幅净卖出超86亿元，单日净卖出额创去年9月24日以来新高，连续3日净卖出，本周累计净卖出157.99亿元，单周净卖出额亦创去年9月以来新高。

减仓逾150亿！北向资金本周卖出茅台超10亿，大幅加仓半导体龙头

最新动向：7月2日（周五），北向资金净卖出86.03亿元，其中沪股通净卖出60.51亿元，深股通净卖出25.51亿元。北向资金增持材料行业最多，净买入金额达8.58亿元；北向资金减持酿酒行业最多，净卖出金额达31.30亿元。

北向资金净买入前五大个股：

7月2日，中环股份被净买入6.51亿元，通威股份被净买入3.58亿元，汤臣倍健被净买入2.57亿元，TCL科技被净买入2.47亿元，隆基股份被净买入2.41亿元。

北向资金净卖出前五大个股：

7月2日，贵州茅台被净卖出18.13亿元，恒瑞医药被净卖出6.63亿元，平安银行被净卖出6.27亿元，招商银行被净卖出6.23亿元，五粮液被净卖出5.82亿元。

本周还有一个消息容易被投资者忽略：中信证券发布报告称：公募机构二季度整体呈净赎回状态。

这个怎么理解呢？

中信证券研报认为，虽然6月A股市场保持日均约9500亿元的较高成交水平，但实际入场的增量机构资金规模比较有限，公募机构二季度整体呈净赎回状态，主动型产品仓位保持下降趋势，私募机构则没有大幅加仓的迹象，唯一明显增量来自杠杆资金。上述资金行为导致热门板块的成交活跃度既未达到历史峰值，也未向其他板块扩散。

净赎回意味着基民整体看空市场，兑现基金的利润，或者是止损出局，在基金普遍高仓位的情况下，必然会被动减仓，这恐怕是市场整体不强的重要原因。

看到一个现象，今年以来尤其是二季度，一大批过去的白马股，价值投资的标杆公司，像中国平安，美的集团，格力电器，三一重工，海天味业，恒瑞制药，万科，海螺水泥等等，股价跌跌不休，更有私募清仓减持。

之所以如此，原因在于这类公司体量比较大，股票的流动性比较好，基金被动减仓，相对影响不大，当然，还有一个原因，就是存量资金博弈，机构进行了调仓换股，但是，整体还是净赎回，也意味着资金净流出。

长期弱势震荡的结果，消耗资金也消耗了人气，导致下跌的动能越来越强，而新股发行常态化，每天从股市中拿走的都是真金白银，还有大股东减持不停歇，每天可能没有多少，每周也不多，但是一个月一年累计下来流出资金就是天文数字了。

市场蒸蒸日上的时候，因为赚钱效应流入的资金量大，呈现出净流入，而现在是净流出，时间长了，市场就扛不住了，下跌也是水到渠成的事。

接下来，A股半年报行情号角即将吹响！对于后市的行情预判，部分券商还是比较乐观。如：

【兴业证券：七月份行情没有大风险，成长仍是主旋律】

兴业证券最新投资策略指出，展望7月份，结构性行情依然精彩，中报将是新亮点。总体而言，七月份行情没有大风险，政策预期的波动及局部存量风险的化解或形成阶段性扰动，但是，有惊无险。行业配置：成长仍是主旋律但是要立足性价比，中报行情可布局绩优股。

【国泰君安：新的希望正在酝酿，行业配置首推券商/银行】

国泰君安证券A股策略周报指出，展望后市，新的希望正在酝酿，伴随中报业绩预告披露窗口期的打开，博弈盈利将为市场注入新的活力。龙头策略不再躺赢，成长性强弱成为股价分化的主导因素。市场将聚焦盈利可持续增长的股票，高景气将是未来一段时间的投资主线。

【多位优秀基金经理下半年继续看多芯片、新能源等科技股】

多位行业优秀基金经理认为，下半年市场大概率将继续震荡，没有单边大幅度的牛市或者是单边大幅度的熊市的基础。

投资上，一方面需要防范下半年市场波动的风险；另外一方面下半年优质个股即将迎来估值切换，对于业绩确定性高，并且具有长期成长潜力的优质个股，会迎来更好的投资机会。

对于下半年的投资主线，基金继续聚焦科技股，芯片、新能源等强势科技股，特别对于新能源车上游行业关注度较高。

2.楼市传来大消息→ 国办发文

保障性租赁住房最新政策来了！

7月2日，国务院办公厅印发《关于加快发展保障性租赁住房的意见》(以下简称《意见》)，从土地支持、优化行政审批、资金支持、减税降费和金融支持等五方面入手，明确保障性租赁住房基础制度和支持政策。

1、对象和标准

主要解决符合条件的新市民、青年人等群体的住房困难问题

以建筑面积不超过70平方米的小户型为主

租金低于同地段同品质市场租赁住房租金

准入和退出的具体条件、小户型的具体面积由城市人民政府按照保基本的原则合理确定.

2、谁参与提供？

由政府给予土地、财税、金融等政策支持，充分发挥市场机制作用，引导多主体投资、多渠道供给，坚持“谁投资、谁所有”

主要利用集体经营性建设用地、企事业单位自有闲置土地、产业园区配套用地和存量闲置房屋建设，适当利用新供应国有建设用地建设，并合理配套商业服务设施

支持专业化规模化住房租赁企业建设和运营管理保障性租赁住房

3、有哪些支持政策？

土地支持政策——

在人口净流入的大城市和省级人民政府确定的城市，经城市人民政府同意——

1) 可探索利用集体经营性建设用地建设保障性租赁住房

2) 应支持利用城区、靠近产业园区或交通便利区域的集体经营性建设用地建设保障性租赁住房

3) 农村集体经济组织可通过自建或联营、入股等方式建设运营保障性租赁住房

4) 对企事业单位依法取得使用权的土地，在符合规划、权属不变、满足安全要求、尊重群众意愿的前提下，允许用于建设保障性租赁住房

5) 允许土地使用权人自建或与其他市场主体合作建设运营保障性租赁住房

6) 在确保安全的前提下，可将产业园区中工业项目配套建设行政办公及生活服务设施的用地面积占项目总用地面积的比例上限由7%提高到15%，建筑面积占比上限相应提高，提高部分主要用于建设宿舍型保障性租赁住房，严禁建设成套商品住宅

7) 按照职住平衡原则，提高住宅用地中保障性租赁住房用地供应比例

8) 保障性租赁住房用地可采取出让、租赁或划拨等方式供应

9) 新建普通商品住房项目，可配建一定比例的保障性租赁住房

同日，国家发改委印发了《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点工作的通知》(以下简称《通知》)。《通知》明确，将保障性租赁住房纳入基础设施REITs试点项目，从资金端为加快发展保障性租赁住房提供助力。

房子，房价，居住，亿万国人最为关心的事情没有之一，任何风吹草动都会被放大，作为解决住房问题的最新政策，其走向当然是倍受市场关注。

坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，突出住房的民生属性，扩大保障性租赁住房供给，缓解住房租赁市场结构性供给不足，推动建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，推进以人为核心的新型城镇化，促进实现全体人民住有所居。

房价高高在上，主要的大城市的刚需已经买不起房子了，即便是下跌也买不起，提供租赁房就成了一个重要渠道，还有一个原因，房价越来越高，人口红利没了，很可能会导致房地产投资大幅下跌，大力建设租赁房，可以弥补房地产投资的下滑，维持经济平稳发展。

这种做法有可能产生另外一个结果，买不起房子的都去租租赁房，导致刚需进一步减少，多重因素叠加，商品房无论是炒房还是二套房，二手房的需求没了，房价恐怕就更危险了，总而言之，还是供求关系决定价格，长期肯定有效。

综合：市场行情数据、机构研报、21投资通、21世纪经济报道(作者：孔海丽编辑：张星)等