深圳市古瑞瓦特新能源股份有限公司的创始人丁永强从来没有这么开心过。他的企业是深圳一家专注于研发和制造太阳能并网、离网、储能逆变器及智慧能源管理解决方案的新能源企业。截至目前，该企业在全球100多个国家和地区累计出货200多万套，名列全球逆变器品牌前十。一直以来，他通过各种渠道融过资，但从没想过自己企业的知识产权有一天也可以变为“资产”。

调研团队走进科创企业

今年3月份工商银行科创中心主动找到他，说可以为他的企业定制知识产权金融创新服务方案，帮助企业获取低息融资支持。他抱着试一试的心态，并没抱太大希望。没想到，科创中心很快就联合深圳市担保集团，发行了“工银科创-深圳担保集团”知识产权资产证券化产品，不仅使他的企业获取2800万元融资支持，同时还盘活了企业的知识产权资产，前后只用了3个月时间，而最重要的是该产品依托政府专项政策补贴，为他的企业有效降低了融资成本。

“没想到知识产权也能‘变现’！有了这笔资金，企业发展的动力更足了！”丁永强感叹道。

从落地深圳市首笔著作权质押融资，到实现工行首笔主动管理型知识产权证券化产品发行，工行科创中心通过一系列体制机制创新，破解知识产权融资难题，助力深圳的科创企业“知识产权”变现，化“知产”为“资产”。

破解知识产权融资难题，化“知产”为“资产”

知识产权是实施创新驱动发展战略的核心要素，如何充分发挥科创企业知识产权优势，是各家金融机构积极探索的重要课题。但一直以来，知识产权融资面临种种困境。

这是因为不同发展阶段的科技企业在知识产权质押融资方面往往具有不同的特点。中小型科技企业具有轻资产、无充足抵押物等特点，核心资产是知识产权，该阶段企业科研费用支出高、科研成果商业化落地周期长、盈利能力和偿债能力有限，该阶段科技企业往往不符合银行的信贷风险偏好；而中大型科技企业在发展成熟后，往往可以通过自身的稳健经营和综合发展获得信用贷款，无需质押知识产权。

古瑞瓦特全球光伏电站监控中心

“这就造成了知识产权质押融资‘企业愿意押，银行看不上；银行看得上，企业不愿押’的局面。”工行科创中心负责人说。

上述业内人士称，由于知识产权具有无形性、地域性和时间性的特征，在贷款业务操作中面临着估值风险、贬值风险、处置变现风险等诸多隐患，一定程度上对该类产品的创新发展造成障碍。“科创企业知识产权融资目前面临最大的两大问题是评估难和处置难。” 工行科创中心说。

为了解决上述难题，科创中心积极探索知识产权质押融资新路径，从优化政策信息交互与落地到构建知识产权价值研判及服务体系，多维度破除科创企业知识产权融资难题。

首先，科创中心积极发挥工银科创联盟优势，借助现有深圳市知识产权质押体系，打通涵盖政府主管部门、评估机构、担保机构、保险公司等完整的知识产权质押全链条，为拓展知识产权质押融资奠定职能与服务基础。此外，与政府主管部门积极落地知识产权质押融资风险补偿基金、融资贴息贴保等相关政策措施，从风险缓释、补贴支持等方面奠定知识产权质押融资业务基础。

值得一提的是，科创中心充分利用银行和创投双方各自的优势，精诚合作，共同服务科创企业。科创中心在与投资机构开展合作上，重点从专业信息和客户资源共享方面出发，仅仅半年时间，先后开展专业交流50余次，互相推荐优质企业超过50家，通过构建工银科创金融联盟打造生态合作体系，以“股权+债权+综合金融服务”模式为科创企业提供金融赋能。

股权方面，工商银行深圳市分行FOF母基金通过联合全国知名PE机构开展股权投资，截止目前覆盖投资标的超过300家科创企业，其中18家企业已经IPO上市。

债权方面，科创中心创新设计“创投推荐+创投担保+工行贷款”、“创投推荐+担保公司担保+工行贷款”等多种融资产品，通过产品创新深化与创投机构的合作。

综合金融服务方面，科创中心与集团内的持牌投资机构联动，充分利用工商银行集团资源为科创企业提供包括股权投资、境外上市、资金跨境管理等在内的多元化综合金融服务。

新模式新路径的探索，很快带来了成效。2019年9月6日，工行科创中心成功审批并发放深圳市首笔著作权质押融资，该笔业务建立了对企业科技创新能力的评价体系，为实现科创企业知识产权质押提供了宝贵经验。

2021年2月，工行科创中心牵头，联动工银瑞投、深圳市担保集团有限公司，在当地专项政策支持下，创新落地了工商银行首期知识产权证券化项目，首期储架达10亿元。2021年3月初，首笔成功发行，发行规模1.51亿元，服务覆盖11家国家级高新技术企业，企业实际年化融资成本不超过3%。目前该模式正在宝安、龙华等区全面推开，古瑞瓦特新能源公司正是获益的科创企业之一。

为不同阶段的科创企业提供一揽子综合金融服务

投融资需求仅是科创企业金融服务的冰山一角。丁永强介绍，科创中心除了在投融资领域为该企业提供服务，还协同总分行和集团内外各方资源，为其提供综合金融服务，支持企业发展壮大。

对此，丁永强深有感触。“我们企业成立以来便与工行保持长期合作关系，目前已在日常结算、外汇业务、信贷业务、现金管理等多方面展开合作。”

“截至目前，工行为公司授信合计1.6亿元，授信方式主要为信用。”丁永强告诉记者。

事实上，科创企业在不同发展阶段的融资和经营都存在着明显的阶段性特征，问题和困难各不相同。初创期科创企业的核心需求是生存；成长期科创企业的核心需求是发展壮大；成熟期科创企业的核心需求是持续增长；转型期科创企业的核心需求是转型进化。

工行科创中心疫情期间高效支持科创企业复工复产，践行国有大行担当，履行企业社会责任。

“我们的服务重心就是围绕科创企业的各个阶段，为其提供不同的服务。” 工行科创中心负责人表示。

针对科创企业在不同成长阶段的需求痛点和筹资特点，科创中心从企业生命周期的角度，将科创企业的发展分为“初创期、成长期、成熟期和转型期”四个阶段，并从“零售业务、资金结算、投融资服务和资源导入”四个维度为处于各成长阶段的科创企业匹配专属产品和服务，提供一揽子、全流程、综合性金融服务。

同时，科创中心还从金融产品的风险偏好和银行自身的风控需求出发，按照非融资到融资、简单到复杂、低附加值到高附加值的层次，对各阶段科创企业的适用产品和服务从基础结算到投融资业务进行了阶梯式丰富和升级，大大提高了科创企业对工商银行金融产品和服务的可得性与适用性。

比如对于初创期科创企业，银行传统信贷产品不适合在该阶段介入，工商银行除了对企业创始人和企业高管提供个人金融服务以及对企业本身提供结算服务外，还发挥工商银行的综合资源优势对企业进行战略资源导入：再如，通过与深交所搭建科创企业项目路演平台帮助企业对接投资机构；依托工行信息、人才等资源优势，解决其信息不对称问题等。

“以古瑞瓦特为例，目前该企业在全球100多个国家和地区累计出货200多万套，按照这样的发展趋势，今后我行还将在全球现金管理、外汇管理、跨境支付等各方面与其展开全面合作。”工行科创中心负责人说。

【记者】谭冰梅