导语：风口中的P2P，似乎渡过了最猛烈的冲击，但实际上“风蚀”已经发生，剩下的还能支撑多久？

P2P大家想必不会陌生，即使没有投资也必有耳闻。它作为一个新兴的理财渠道正逐渐从小众走入大众。但牛哥认为，在P2P真正登陆为理财“正规军”还差一个大雷。

壹

关乎2000万人的财富

按照盈灿咨询最新发布的P2P行业年度报告来看，2016年P2P的玩家已经增长到约1375万人，预计2017年会达到2000万人。

2016年全年网贷行业成交量达到了20638.72亿元,同比2015年增长了110%。

在成交大涨的背景下，却是行业遭到前所未有政策冲击，全年停业或暴雷的平台达到1741家，截至2016年底，正常运营的平台数为2448家。

（来源盈灿咨询：各年网贷运营平台数量走势）

贰

这一轮行业大收缩仅仅是前半场。

美国拥有独步全球的征信系统，2006年开始发展P2P至今只有5家；全球最早出现P2P的英国，目前约有4、50家平台，但曾经的热潮已经出现冷却，今年2季度英国P2P贷款量首次出现了下跌。

中国的P2P水分有多大？这答案没有人知道，但“挤水”已经开始。

当前，P2P行业已经明显形成寡头市场，根据每日经济报道的报道，2016年10月份排名前30的P2P网贷平台成交量共计933.25亿元，占当月整体成交量的49.49%。

2017随着“虹吸效应”的加强，寡头现象只会越演越烈。

叁

根基薄弱的P2P平台

前几年P2P平台都是呈现爆发性增长，却在今年不仅增速没了，反而比上年少了上千家，这是缘于国家终于出台了P2P的监管条例。

这个监管条例很长，最重要的其实是两点：

规定了P2P只能做小标。

P2P平台必须做银行存管！

这实际上扼制的是平台的造假成本和跑路收益。

因为在监管出台之前，甚至到今天大部分P2P平台都是小贷资产，这里特指的是中小企业贷款。

但是从2014年开始，中小企业贷款整体出现恶化，一些有实力的平台连忙转型，但更多的中小平台却无力转型。

因为数量众多的中小平台根基十分薄弱，前身很可能是一家小贷公司、做高利贷的、新创业者，甚至是企业运营困难后无路可走的无奈产物。

这样的平台资源匮乏，小贷资产一来获取渠道多，即使质量下降，但起码在项目到期之前能活下去；二来造假容易，注册个皮包公司，虚拟交易项目，成本低廉且有效。

很显然，后者更容易被选择，只需要新来的资金支付利息（庞氏骗局），就能玩下去。

不过这下子，监管来了，有一些人看风声不对赶紧跑，但更多的是不敢跑，跑不掉，等死.....

另一方面，银行存管更是监管杀手锏。

拆标、拆期限、资产腾挪、虚假交易......都是一些平台赖以生存的伎俩。但是这下监管要求“全部进入银行视线下，不许你们乱搞！”

这里简单说说银行存管，它不仅仅是杜绝平台直接捐钱跑路，还会监视整个项目系统运作，包括历史项目！再加上小额限制，还想造假？嘿嘿，成本分分钟大过你的收益。

但这下又暴露了，截止10月，完成银行存管的平台仅63家，不足行业的3%。

要知道为了完成监管和背书，各个平台都是全力出击，但为什么还是这么少？

答案是银行不敢做，做不了。

首先大行不屑趟这个浑水，然后中小银行想做，但面临一个很大问题。

技术问题。要知道各个平台一开始都很小，甚至有的在发展初期，是用手工记录交易。至于拆标、拆期限、各类型产品混搭等等更是常见，要从头厘清简直想想都头皮发麻。

越是资产混乱的平台就越难完成系统对接！

中小银行想吃这块蛋糕，需要投入的还真不少，而且这还需要合作方有足够厉害的技术人员和足够的信息开放。

肆

致命的漏洞——风控。

无论哪一个平台都会宣传自家的风控有多牛逼，但实际上却是漏洞百出，即使是大平台也已经不堪重负。

深圳最大的平台红岭创投周世平就经常自曝家丑，15年自曝有5亿坏账，前几天又自曝零售业务出大事，估计是内鬼＋团伙，损失几千万涉及多个平台。

要知道，这可是发展多年的老牌大平台，就算如此，坏账也已经触目惊心，那么其他平台会怎么样？

极其惨烈，用这个词毫不夸张。

由于法律法规的缺失，这伙人已经嚣张到公开传授经验，多地开花。

这伙骗贷分子的核心是信用卡的老玩家，由发展较成熟的银行中寻找漏洞的“玩卡族”，已经大量的转玩P2P，对他们来说，P2P的风控体系实在太简单了。

一本财经在近日就这个方面写了一篇深度报道，文章写道“骗贷者获取一套虚假资料，只需2000元，却可骗贷20多万。钱一到手，人就消失，成为永久“坏账”。

不仅如此，骗贷的人甚至总结成经验，开班授徒，文章中一位资深人士建立起了3个千人大群，仅依靠授课就获利150多万。

上述人士将各平台的风控规则，集结成攻略，每日共享到QQ文件中，一年时间已更新1400多个。

▲ 共有文件“1415”个，来源一本财经

▲ 通关秘籍，来源一本财经

身份证、实名银行卡、实名手机号，这些都是网络上识别一个人的重要三要素，当你具备这些，基本可以以假乱真。

然而这些要素，全部能够伪造！淘宝就能满足你一切！

更可怕的是“内鬼”。

要知道平台也不是傻子，骗贷者的行为他们同样知晓，不断升级风控手段，更改风控细节来防范骗贷。但这一切在内鬼手上仅仅是一句话的功夫。

例如，内鬼说，在电访公司环节，听到键盘、报纸翻页声音会更可靠。你猜骗贷者会怎么做？

像红岭那样的大平台，大规模的作战，内鬼更是少不了。

看完这些，你还认为平台所宣扬的大数据风控有多大用处？实际上，大数据在风控环节起到的作用十分粗浅，难以发生决定作用。一般能达到3成的自动化已经是很不错了，再多了就是严重的坏账随之而来。

伍

最后，牛哥想说，P2P行业一定不会消亡，因为巨大的理财需求摆在那里。但这个行业发展至今，有太多的腐朽沉淀，被侵蚀的根据摇摇欲坠。

P2P行业还需要一场痛入骨髓的“刮骨疗伤”，而这可能很快就会到来。