看中深圳龙岗区的一套房子后，洪燃突然发现，他准备的首付款差了17万。

这笔首付款，已经算上跟亲戚朋友借来的20来万了。老家洛阳倒是有一套空置的房子，大概值20万，但想要立即出掉却并不容易。

急于在深圳安家的他，被中介介绍到小额贷款公司。就这样，赶在2015年深圳房价蹿升之前，洪燃依靠“首付贷”的帮助，过上了“房奴”的日子。

尽管因“首付贷”的使用，在近两年的时间里，他会背负比较沉重的还贷负担。但相比现在那些只能“望楼兴叹”的人，洪燃无疑是幸运的。

“首付贷”的受益者

2010年大学毕业来到深圳的洪燃在南山区一家酒店工作，攒了几年的积蓄，加上准备结婚，2014年下半年，他开始寻觅楼盘。

期望值从南山，到宝安，再到龙岗，最终，2015年4月，他相中了龙岗区的一套89平米的新房。房子靠近地铁，对户型也满意，赠送面积大，配套也不错，楼面单价1.9万多元，总价171万。对比之下，性价比高过他所看的另外7个楼盘。

但是，当时深圳购房首付需要4.5成，算下来也就是需要77万。而之前洪燃以为首付只需要30%，他东拼西凑准备的钱，只有60万。

原本寄希望于洛阳老家的房子能尽快卖出，刚好补上缺口。但亲戚朋友告诉他，洛阳楼市早已不复2012年的火热行情。

CRIC的数据显示，2015年4月，洛阳房价正处在下行通道，当月的商品房成交价格为4363元/平方米，环比下跌了6.4%。而在全年新房供应远高于成交的情形下，旧房更是没有太多市场。

如果要等一段不确定的时间，洪燃心里不太有底。这个时候，深圳的房价已经略微开始“冒头”。同在龙岗区的另一个楼盘，开盘前的报价已达到3万，他心里直犯嘀咕，“怎么会这么高？”

在几乎要放弃时，售楼处给他推荐了合作的小额贷款公司。

洪燃接触的“首付贷”，额度在5万到20万之间，2年期限，月利率0.5%，每月付息，本金每半年还一次，分4次还清。他甚至还没弄清楚“首付贷”的公司到底是谁，便做出了办理的决定。

如同抓住救命稻草，洪燃并没有多犹豫，立即开始准备材料，包括征信报告、社保卡及近12个月缴交清单、近6个月个人银行流水、近3个月常用手机通话清单等。

原计划贷20万，以保证手边能剩下一部分流动资金；但经过审核，给到他的最多只有15万。想要提高的话，需要找一个深圳户籍、职业良好、名下有房产的担保人。幸运的是，他恰好有一个符合条件且愿意帮忙的朋友。

放款那天，洪燃跟小额贷款公司的人一起到售楼处，钱从贷款公司转到他的银行卡上，立马就转给了开发商。“在我手里停留的时间，可能连一分钟都不到。”

可控的还贷压力

在20万首付贷的帮助下，洪燃顺利赶上了深圳房价大涨前的末班车。走完整个流程，洪燃花了大概15天，时间进入到5月，深圳的房价如同搭上了直升机，扶摇直上。

国家统计局数据显示，2015年4月，深圳新建商品住宅同比涨幅为0.7%，5月达到7.7%，到2015年年底，这一数据攀升至47.5%。洪燃所在的那个小区，仍然在售的新房均价已经达到了4万。“应该说，我恰好成了首付贷的受益者。”

进入2016年3月，深圳、上海等地的房价上涨呈现愈演愈烈之势。曾经以“填补城市刚需购房者的首付款资金缺口”逻辑和说辞而诞生的首付贷，因为有放大杠杆、助涨房价的客观效果，形象突然变得负面。

本质上，首付贷的角色并未有太大变化，但在房价单边上涨的现实和预期中，它加快了购房者进场的步伐。在这样的市场，刚需似乎不可避免地也发展出某种投资的心态。

受益者洪燃给自己算了笔账。他的自有购房资金57万，总价171万，杠杆正好是1：3。目前，除了每个月4000多的月供和1000块的首付贷利息外，每半年还需要还5万块的首付贷本金。

“略有压力，但是在可承受的范围以内，所以从来没想过会还不上款。”买房不到一年的时间里，他甚至还掉了一半借自亲戚朋友的钱。

华泰证券一份研报指出，任何资产价格在成交量上升后都会带来价的上涨，如果成交在购房门槛下降的时候集中释放，则会带来短期的供需关系逆转而推升价格。理论上来讲，首付贷确有一定的加速器作用。

而从金融风险的角度来看，情况更为复杂。今年的广东两会上，平安银行的广东省人大代表林娜即指出，不同于银行的贷款，央行征信系统没有首付贷等产品的数据，这意味着购房者在办理抵押贷款时，银行对其是否已经申请了首付贷等产品不了解，存在一定的信息不对称，增加了银行授信的风险。

更容易被借款人忽略的是，一旦楼市下行，除了引发违约，还会导致P2P金融产品无法兑付，带来一系列问题。

在这焦酌、疯狂、庆幸交织的一年里，洪燃也开始担忧，楼市是不是有了泡沫？泡沫会不会破？但同时他也打定，即便房价跌，房子该住还是会继续住，该还的钱也会继续还。

洪燃曾经指望变现的那套洛阳的房子，从2012年的市场价24万，降到2014年底18万挂出，到现在也还没能卖出去。

（应采访对象要求，文中人物名字为化名）